房產投資指南

關於日本房產

探索日本為何持續成為全球房地產投資的熱門目的地，提供穩定性、高流動性和可觀回報。

01 高流動性 02 退出策略的便利性 03 穩定性 04 價格合理性 05 風險與不足 06 投資

指南

關於本指南

全球動盪之中

日本被選為投資目的地的理由

高流動性

日本擁有全球第三大經濟體，在亞太地區的房地產投資市場中具有相對較高的流動性。

過去五年間，日本在亞太地區的房地產交易數量最多，表明其房地產投資市場為外國投資者提供了豐富的機遇和良好的環境。

退出策略的便利性

日本投資者的策略比其他國家更為多樣化。

在針對亞太地區的投資者中，核心增益或增值（以短期利潤增長為目標）等房地產投資策略被認為具有吸引力。

在日本，國內外投資者的策略存在顯著差異。

約半數日本國內投資者傾向於核心策略（優先考慮穩定性和低風險），而外國投資者則更傾向於增值或機會型（短期利潤）策略。

由於核心投資者注重長期持有，受短期市場波動影響較小。對於尋求短期利潤的外國投資者而言，這些以穩定為導向的日本投資者成為其資產的強力潛在買家。

退出策略設計的便利性，是外國投資者對在日本投資感到安心的重要原因之一。

穩定性

日本的國家風險較低，所謂國家風險是指特定國家社會或政治環境所帶來的特有風險。例如，在長期威權統治的國家，政府崩潰可能引發根本性的社會動盪；在其他地區，民族衝突或共產主義式管控可能導致突然的劇烈變化。相比之下，日本強大的法治精神和對社會規範的遵守，使其被視為「值得信賴的國家」。

根據經合組織（OECD）的國家風險評級，亞洲國家中只有日本和新加坡躋身A類。國家風險低意味著房地產價值發生突然大幅下跌的可能性通常較小。

此外，日本對外國人購買房地產不設任何限制。這一點對日本人來說或許較為陌生，但在一些國家，對外國人購房存在限制。例如，新加坡禁止外國人擁有土地，而澳大利亞僅在特定條件下允許外國買家購買新建房產或土地。相比之下，日本沒有專門針對外國買家的額外稅收或法規，外國買家可在與日本公民相同的條件下購買房地產，承擔相同的費用，使日本市場對外國投資者高度開放。

價格合理性

儘管近年來日本主要城市房價上漲，與幾年前相比相對性價比有所下降，但投資無法回收的風險仍相對較低，且收益率普遍高於其他已開發國家，因此日本仍是熱門選擇。

在中國、台灣等亞洲已開發經濟體，平均收益率約為1%至3%。相比之下，日本主要城市的收益率約為3%至10%（度假區平均可達15%以上）。這一收益率差異主要歸因於部分其他市場房價的泡沫式飆升。在日本，購屋均價約為年收入的5倍，而在台灣，購屋均價約為年收入的16倍。當房價相對於生活成本大幅膨脹時，獲取高回報便愈加困難。